Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Bond Alfa Bond Issuance 15/04/30». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Вклады и облигации помогают получать стабильный доход от финансовых вложений. Несмотря на наличие схожих черт, существуют некоторые отличия. Если клиент желает вложить небольшое количество средств, то идеальным вариантом для него будут классические депозиты. Все вклады до 1 400 000 рублей защищаются со стороны государства. Подобные гарантии по облигациям коммерческих банков не предусматриваются. Заинтересованная сторона может рассчитывать только на исполнение обязательств эмитента по выплате дивидендов в заявленный срок.
Параметры инструмента
Дата расчёта:2023-01-14 00:34:06Номинал:1000.00Цена, %:98.40Цена:984.00НКД:12.61Цена (с НКД):996.61Дата сделки:2023-01-16Дней до погашения:287Дней до оферты:—Дней до выплаты купона:104Остаток купонов:2 / 2Простая доходность к 2023-10-30:7.95%Доходность тек. купон:5.92%Доходность сл. купон:9.12%
В 2022 году рынок облигаций, как и весь российский фондовый рынок, столкнулся с серьезным давлением, однако выдержал его достойно и продемонстрировал хорошую устойчивость к кризису, чего не скажешь о более рисковых классах инструментов, таких как акции.
О чем следует помнить:
-
Облигации – это важнейший инструмент для защиты капитала в период «турбулентности».
-
Сейчас актуальной целью инвестирования является, прежде всего, защита капитала от быстрорастущих рисков, а не получение сверхвысокой доходности.
-
ОФЗ и муниципальные облигации – самые надежные инструменты на российском фондовом рынке.
-
При выборе корпоративных облигаций важно проводить финансовый анализ показателей компаний.
-
При выборе ВДО следует быть крайне избирательным, так как число дефолтов в 2023 году может увеличится.
-
Облигации с защитой от инфляции приобретают сейчас особую популярность в виду наличия проинфляционных рисков.
-
Еврооблигации в юанях и замещающие облигации – новый и быстро развивающий сегмент на российском рынке облигаций, пришедший на замену еврооблигациям российских эмитентов в долларах.
Как приобрести облигации в Альфа-Банке
Все категории клиентов могут приобрести ценные бумаги Альфа-Банка путем обращения к профессиональным брокерам, имеющим свободный доступ к площадкам Московской фондовой биржи. Допускается прямое взаимодействие с финансовой организацией. Можно посетить любой офис и выполнить операцию. Удобство второго способа обуславливается тем, что потенциальным инвесторам не нужно вникать во все тонкости работы с облигациями.
Заинтересованному лицу нужно передать сотрудникам выбранного отделения свой общегражданский паспорт. На основании персональной информации происходит открытие индивидуального брокерского счета, на который в дальнейшем происходит перевод денежных средств. При необходимости можно управлять сформированным портфелем в самостоятельном порядке в личном кабинете. Реализация бумаг происходит через внутренние каналы Альфа-Банка. Клиентам не нужно тратить много времени для получения достаточного дохода.
Как приобрести облигации в Альфа-Банке
Все категории клиентов могут приобрести ценные бумаги Альфа-Банка путем обращения к профессиональным брокерам, имеющим свободный доступ к площадкам Московской фондовой биржи. Допускается прямое взаимодействие с финансовой организацией. Можно посетить любой офис и выполнить операцию. Удобство второго способа обуславливается тем, что потенциальным инвесторам не нужно вникать во все тонкости работы с облигациями.
Заинтересованному лицу нужно передать сотрудникам выбранного отделения свой общегражданский паспорт. На основании персональной информации происходит открытие индивидуального брокерского счета, на который в дальнейшем происходит перевод денежных средств. При необходимости можно управлять сформированным портфелем в самостоятельном порядке в личном кабинете. Реализация бумаг происходит через внутренние каналы Альфа-Банка. Клиентам не нужно тратить много времени для получения достаточного дохода.
Существующие предложения эмитента по облигационным займам
Наряду с обычной процедурой работы с облигационными займами, финучреждение увеличивает свой диапазон предложений по капиталовложениям. Новый вариант приемлемый в приложении «Альфа-Мобайл».
Контрагенты мобильного банка способны приобрести структурные бонды биржи в нескольких валютах:
- Рублёвые Альфа IQ с доходностью не более 13,5%.
- Такой же продукт IQ в евро знаках с предложенным доходом до 6% годовых.
- Разновидность Альфа ROBOTS, представленная в долларах США, с приростом 5 — 7% от общегодового дохода. Важным является, то, что вексель соотнесен к индексу корреляции SG Rise of The Robots VT 7 Index, корзина которых состоит из более сотни весомых корпораций в сфере роботизации и искусственного интеллекта.
Какой выпуск лучше и как его выбрать
В случае с Альфа-Банком интересно говорить не об обычных выпусках корпоративных бондов, а о структурных бумагах, которые выпускает эмитент.
Среди таких я выделю «Альфа-Банк облигации серии БО-19» или, как их еще называют, Альфа IQ. У этих бондов довольно низкая ставка по купону (5 % годовых, ниже, чем у облигаций федерального займа), но при этом они могут обеспечить инвесторов дополнительной доходностью, которая может достигать примерно 5–10 %.
Что же касается самостоятельного выбора облигаций среди других выпусков, то необходимо обращать внимание на такие характеристики:
- финансовая стабильность и актуальные рейтинги эмитента;
- ликвидность бондов (биржевые и внебиржевые);
- тип инструмента (купонный/дисконтный/смешанный);
- размер купона и амортизация;
- регулярность выплат;
- доходность (отношение выплат к текущим рыночным котировкам);
- доп. характеристики (оферты, конвертация и т.д.).
Есть ли жизнь после дефолта
Как было сказано выше, если компания не рассчитывается в положенный срок, возникает технический дефолт. Он может наступить по формальным, чисто техническим причинам, не связанным с неплатёжеспособностью эмитента. Например, не поступили деньги на счёт и т. д.
Что происходит дальше? Единого сценария нет, рассказывает Евгений Жорнист: «Разброс вариантов при техдефолте может быть от полной потери денег до выплат в полном объёме».
Обычно на этой стадии эмитент пытается договориться с владельцами облигаций о переносе срока выплат, тем самым получив время для пополнения своего капитала и погашения задолженности, объясняет старший юрист юридической компании РКТ Алексей Майстренко.
«Зачастую владельцы облигаций соглашаются на реструктуризацию долга, поскольку осознают, что лучше получить деньги позже, чем не получить их вообще либо получить только часть при банкротстве эмитента», — говорит он.
Окончательный дефолт наступает через 10 рабочих дней после технического, и в этом случае владельцы бондов получают право требовать от эмитента погасить задолженность по всем облигациям выпуска. Если эмитент этого не делает, то далее переговоры могут перерастать в судебные споры о взыскании задолженности, говорит Майстренко.
Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка
Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.
Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.
На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.
Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка
Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:
- высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
- гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
- комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
- длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
- если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?
Положить на накопительный счет
Накопительный счет является еще одним простым инструментом для сохранения и сбережения средств. Это некий гибрид текущего счета и вклада. В отличие от вклада, срок его действия не ограничен, проценты начисляются ежедневно, а вкладчик имеет право пользоваться деньгами по своему усмотрению.
У накопительного счета есть особенности:
- при снятии наличности нет понижения процентных выплат, но ставка может измениться;
- вложения могут пополняться произвольной суммой, но есть пределы — не больше 10-кратного превышения изначального платежа;
- проценты за установленный период насчитываются по наименьшему остатку.
Куда вложить ₽100 тыс. в 2023 году: 5 перспективных идей
Санкции, нестабильный курс доллара и сильные скачки цен на бумаги — после непростого 2022 года собирать портфель стало сложнее. Опросили экспертов и собрали варианты для вложения небольшого депозита
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Прошлый год на рынке для российских инвесторов стал источником разочарований на фоне последствий геополитических потрясений, однако в 2023 году аналитики прогнозируют восстановление — выяснили у экспертов крупных инвесткомпаний, куда можно вложить ₽100 тыс.
Выбор активов в портфель должен зависеть от сроков инвестирования и имеющегося бюджета игрока: на горизонте года разумно предпочесть вклады или облигации , тогда как акций лучше избегать совсем или брать их на минимальную сумму. «Вложения в акции сейчас можно рассматривать только на долгосрок (более пяти лет), динамика цен за год вполне может быть отрицательной», — подтвердила аналитик.
«Если это все деньги, что у вас есть, то тем более. Если же ₽100 тыс. — это сумма, которая вам еще долго не потребуется, и у вас есть финансовая подушка в банке или наличном виде, то можно вкладываться на все 100% в акции», — добавил эксперт.
На российском рынке эта сумма позволяет применять принципы диверсификации, считает руководитель проектов: «Наилучшая диверсификация в настоящее время получается по принципу «минус одна ступень от своего инвестиционного профиля». Пройдите тест на определение инвестпрофиля у своего брокера, полученный результат на 2023 год понизьте на одну ступень (то есть умеренно агрессивный инвестор должен стать рациональным, умеренно консервативный — консервативным и т. д.)».
Облигации в 2023 году стоит выбирать по принципу максимальной надежности: помимо облигаций федерального займа (ОФЗ), к ним можно отнести бумаги, у эмитента которых кредитный рейтинг по национальной шкале ВВВ и выше, отметила Савенкова.
По ее словам, если под облигации выделить 50% портфеля и более, можно сформировать широко диверсифицированный портфель из шести — восьми облигаций со сроком погашения в пределах двух-трех лет от даты покупки, который будет включать и ОФЗ, и более доходные облигации первого-второго эшелонов.
«Если доля облигаций мала (для более агрессивных профилей), стоит сфокусироваться на корпоративных бумагах первого-второго эшелонов с целью повышения общей доходности облигационного портфеля. О сегменте ВДО имеет смысл пока забыть», — предупредила эксперт «Велес Капитала».
Высокодоходные облигации (ВДО) — это облигации, которые предлагают инвесторам доходность выше средней по рынку, но и несут в себе повышенные риски. Например, у таких бондов обычно более низкие кредитные рейтинги, эмитент может быть небольшим предприятием, у него выше риск невыплат купонов, банкротства и так далее.
Для покупки следует выбирать облигации, которые инвестор сможет держать до погашения или до оферты, чтобы исключить риск снижения цены. Минимальные риски у ОФЗ, но и доходность их невысока — 7–10% годовых. Большую доходность, 10,5–13,5% годовых, можно получить по облигациям эмитентов второго эшелона, но риск по ним будет выше, рассказала аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева. По ее словам, она ожидает переход Банка России от снижения ставок к повышению, поэтому цены облигаций предыдущих выпусков с более низкими процентами будут снижаться.
Напротив, аналитик УК «Альфа-Капитал» Юлия Мельникова ждет смягчения монетарной политики ЦБ. По ее словам, облигации, которые не теряют свою привлекательность при снижении ключевой ставки, могут также уберечь сбережения от инфляции.
Оферта по облигации — это предложение держателям бондов выкупить бумагу досрочно, обычно по номинальной стоимости. Допустим, у выпуска облигации дата погашения 25 ноября 2030 года, а дата оферты — 30 мая 2025 года.
Есть два типа такого предложения — call-оферта (отзывная) и put-оферта (безотзывная). Первый вариант предполагает, что в дату оферты эмитент имеет право полностью или частично погасить выпуск облигации в одностороннем порядке, а инвестор обязан предоставить бумаги к погашению. Во втором случае инвестор в дату оферты может подать заявку на погашение облигации, а эмитент обязан ее выкупить.
Также она порекомендовала обратить внимание на размещения, номинированные в юанях, поскольку китайская валюта относительно стабильна к доллару, и на замещающие облигации, которые номинированы в иностранной валюте и предлагают хорошую доходность — их также считают перспективными аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции».
«По нашим оценкам, привлекательно выглядят среднесрочные ОФЗ и корпоративные облигации первого эшелона с кредитной премией к ОФЗ выше среднего исторического уровня (+90–100 б.п. к ОФЗ) срочностью два — четыре года. Отметим, что первичные размещения качественных облигаций проходят с премией к рынку — в первые дни торгов бумаги котируются по цене выше 100% от номинала (+20–250 б.п.)», — рассказали аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов считает, что в 2022 году лучше всего себя показали облигации с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН), и маловероятно, что новый год также будет играть в пользу бондов, а золото и акции крупных российских компаний со стабильной динамикой и умеренными дивидендами (ЛУКОЙЛ, «Норникель», «ФосАгро», «Магнит», МТС) могут оказаться выгоднее, чем облигации.
«Консерваторам, которые ищут доходности в рублях, подойдут облигации с доходностью не выше +2 п.п. к ключевой ставке, а также спокойные акции. Валютным консерваторам, не имеющим доступа к американским акциям, можно присмотреться к облигациям крупных российских компаний в юанях либо замещающим бондам (они имеют привязку номинала и купона к доллару, евро или фунту). Валютные и квазивалютные (с привязкой к курсу) бонды есть у «Роснефти», «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «Полюса», — отметил Емельянов.
Сколько можно заработать
Этот вопрос всегда был сложным, а теперь, когда экономика России переживает не лучшие времени и Альфа Банку досталась серьезная порция санкций – сказать еще сложнее, у инвестиционных фондов сейчас большой разброс по доходности на разных дистанциях. Но как показывает практика, на дистанции в 3 года еврооблигации приносят владельцу 20-80% дохода – зависит от конкретных облигаций и сбалансированности портфеля. Рейтинг Альфа-Банка показывает, что облигации российских компаний приносят порой +100% дохода за 3 года, но здесь нужно учитывать изменения курса, по факту можно ожидать 10-15% дохода в год. Облигации федерального займа не очень хорошо показывают себя в качестве инвестиционных инструментов, по ним средняя доходность в год – около 5%. А вообще, самый лучший вариант – это облигации плюс акции, за счет облигаций вы получаете небольшой пассивный доход и стабильность, акции же можно закупать в надежде на увеличение их стоимости в дальнейшем (брокер предлагает такие варианты в ПИФах).
Но для этого нужно хорошо разбираться в рынке инвестиций.
Помимо покупки фьючерсов на драгметаллы, инвестировать в них можно более консервативным способом, например, открыв обезличенный металлический счет (ОМС).
ОМС — это счет, который инвестор открывает в банке и где учитываются купленные драгметаллы. Обычно открытие счета и его обслуживание бесплатно. Но при закрытии счетов клиенты несут издержки, так как получают сумму, установленную банком исходя из курса покупки того или иного металла. Зачисление на ОМС и выдача с него могут осуществляться как непосредственно драгметаллом, так и деньгами — в этом случае банк производит покупку или продажу металла за рубли (или валюту) по установленному на текущую дату курсу.
Обратите внимание, ОМС не страхуются в Агентстве по страхованию вкладов (АСВ), что несет дополнительные риски для инвестора. Поэтому ОМС стоит открывать только в надежном банке.